Por que o fluxo de caixa é considerado um indicador mais preciso do benefício de um projeto para uma empresa do que o lucro líquido?
O Lucro Líquido tem despesas de acumulação, amortização, depreciação etc. todas essas despesas ajustadas no lucro líquido não têm efeito no caixa. Agorao fluxo de caixa mostra a quantidade de entrada e saída de caixa, ajudando você a entender sua taxa de consumo, também qual é a sua posição de caixa líquido.
Existem algumas razões pelas quais os fluxos de caixa são um melhor indicador da saúde financeira de uma empresa.Os números de lucro são mais fáceis de manipular porque incluem itens de linha não monetários, como despesas de depreciação ou baixas de ágio..
O fluxo de caixa é a entrada e saída de dinheiro de uma empresa. Isso énecessário para operações diárias, impostos, compra de estoque e pagamento de funcionários e custos operacionais. O fluxo de caixa positivo indica que os ativos líquidos de uma empresa estão aumentando.
O fluxo de caixa é uma medida mais abrangente dos lucros de uma empresa do que o lucro líquido porque:O lucro líquido mede os lucros das empresas subtraindo todas as despesas (incluindo impostos) das receitas, o que significa que apenas o caixa e seus equivalentes são calculados.
Uma das principais razões pelas quais as empresas prevêem caixa é porquepermite-lhes prever posições de caixa futuras. Ter uma compreensão de como será seu fluxo de caixa em um futuro próximo permitirá que você se prepare para o que pode acontecer e planeje seus próximos movimentos.
O fluxo de caixa livre é a medida mais importante do fluxo de caixa, poisfornece uma visão geral da saúde financeira de uma empresa. Inclui vários componentes e a compreensão da composição fornece aos investidores informações cruciais.
lucros: Indicação:O fluxo de caixa mostra quanto dinheiro entra e sai do seu negócio, enquanto o lucro ilustra quanto dinheiro sobra depois de pagar todas as suas despesas.. Demonstração: O fluxo de caixa é relatado na demonstração do fluxo de caixa e os lucros podem ser encontrados na demonstração do resultado.
Ou,se uma empresa fez uma grande compra (como comprar uma nova propriedade ou investir em novos ativos intangíveis) no passado recente, então o fluxo de caixa livre poderá ser superior ao lucro líquido - ou ainda positivo, mesmo quando uma empresa reporta um prejuízo líquido.
Recorde-se que o balanço fornece uma visão geral dos passivos e ativos da empresa num determinado momento. Por outro lado,a demonstração do fluxo de caixa mostra as atividades que ocorreram durante o período que contribuíram para quaisquer alterações nos saldos das contas.
1.Fluxo de caixa livre. O fluxo de caixa livre (FCF) é uma das formas mais comuns de medir o fluxo de caixa. Essa métrica rastreia a quantidade de dinheiro que sobrou após itens de despesas de capital, como equipamentos e pagamentos de hipotecas.
Por que as empresas deveriam usar os fluxos de caixa líquidos de um projeto em vez do resultado contábil ao determinar o VPL de um projeto?
Resposta e explicação: Os métodos de avaliação do orçamento de capital usam fluxos de caixa em vez de receitas contábeis porqueos fluxos de caixa não são manipulados por transações não monetárias, como depreciação.
Principais diferenças
O fluxo de caixa operacional rastreia o fluxo de caixa gerado pelas operações de uma empresa, ignorando o fluxo de caixa das atividades de investimento ou financiamento. O EBITDA é praticamente o mesmo, exceto que não leva em consideração juros ou impostos (ambos são levados em consideração no fluxo de caixa operacional, visto que são despesas de caixa).
Fazer uma previsão de fluxo de caixa uma vez pode não fornecer o grau de precisão que os proprietários de pequenas empresas esperam alcançar. Uma das melhores maneiras de melhorar a precisão das previsões de fluxo de caixa é torná-las um hábito. Atualizar sua previsão sempre que possível com novas informações pode melhorar drasticamente sua precisão.
Uma previsão precisa do fluxo de caixaajuda as empresas a prever posições de caixa futuras, evitar escassez de caixa e obter retornos sobre quaisquer excedentes de caixa que possam ter da maneira mais eficiente possível. A previsão do fluxo de caixa normalmente é responsabilidade da equipe financeira de uma empresa.
As demonstrações de fluxo de caixa, assim como as demonstrações de resultados e os balanços patrimoniais, são preparadas com base em informações passadas. É portantonão fornece informações completas para avaliar os fluxos de caixa futuros de uma entidade. Como uma demonstração de fluxo de caixa é baseada no regime contábil de caixa, ela ignora o conceito contábil básico de competência.
O patrimônio líquido é o passado, o fluxo de caixa é o futuro
Tem pouco poder preditivo, o que é uma das principais razões pelas quais os bancos tendem a ignorá-lo quando consideram se devem ou não aprovar um empréstimo. E, novamente, isso é tão verdadeiro para um indivíduo quanto para uma grande empresa.O fluxo de caixa é muito mais preditivo do futuro.
Não, existem diferenças gritantes entre as duas métricas.O fluxo de caixa é o dinheiro que entra e sai do seu negócio durante um determinado período, enquanto o lucro é o que resta da sua receita após a dedução dos custos..
O fluxo de caixa das atividades operacionaisretrata as habilidades de geração de caixa das principais atividades comerciais de uma empresa. Normalmente inclui o lucro líquido da demonstração de resultados e ajustes para modificar o lucro líquido do regime de competência para o regime de caixa.
Uma empresa poderia inflar artificialmente seu fluxo de caixa acelerando o reconhecimento dos fundos que entram e atrasando o reconhecimento dos fundos que saem até o próximo período. Isto é semelhante a atrasar o reconhecimento de cheques emitidos.
Os investidores preferem receber dinheirohojeem vez da mesma quantia de dinheiro no futuro, porque uma quantia de dinheiro, uma vez investida, cresce com o tempo.
Quais são as limitações da demonstração do fluxo de caixa?
Limitações da Demonstração do Fluxo de Caixa
Base Histórica:Reflete fluxos de caixa passados e pode não representar com precisão as posições financeiras atuais ou futuras devido a diferenças temporárias. Exclui fluxos de caixa futuros: concentra-se nos fluxos de caixa passados e presentes, negligenciando expectativas de fluxo de caixa futuro ou alterações potenciais.
Nenhuma empresa pode sobreviver por um período significativo de tempo sem obter lucro, embora medir a lucratividade de uma empresa, tanto atual quanto futura, seja fundamental na avaliação da empresa. Embora uma empresa possa utilizar o financiamento para se sustentar financeiramente durante algum tempo, este é, em última análise, um passivo e não um activo.
Independentemente de ser utilizado o método direto ou indireto,a seção operacionalda demonstração do fluxo de caixa termina com o caixa líquido fornecido (utilizado) pelas atividades operacionais. Este é o item de linha mais importante na demonstração do fluxo de caixa.
Quando não sobra caixa após cumprir as despesas operacionais, de capital e ajustar as despesas não monetárias, uma empresa tem fluxo de caixa livre negativo.. Isso significa que a empresa não tem excesso de caixa em um determinado período, o que pode ser um sinal de má saúde financeira.
O fluxo de caixa livre é uma medida importante, pois mostraquão eficiente uma empresa é na geração de caixa. Os investidores utilizam o fluxo de caixa livre para avaliar se uma empresa poderá ter caixa suficiente, após operações de financiamento e despesas de capital, para pagar aos investidores através de dividendos e recompra de ações.
